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2012年审计师考试审计理论与实务精选试题(二十)
案例分析题
1.甲公司持有A，B，C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%，30%和20%，其中β系数分别为2.0，1.0和0.5。市场收益率15% ，无风险收益率为10%。
(1).甲公司投资组合的β系数为：
A.1.17
B.1.16
C.1.4
D.1.6
【答案】C
【解析】甲公司投资组合的β系数=50%*2+30%*1+20%*0.5=1.4
(2).甲公司投资组合的风险收益率为：
A.10%
B.7%
C.5%
D.2.5%
【答案】B
【解析】甲公司资组合的风险收益率为=1.4*(15%-10%)=7%
(3).甲公司投资组合的必要投资收益率为：
A.7%
B.10%
C.17%
D.22%
【答案】C
【解析】甲公司投资组合的必要投资收益率为=10%+7%=17%
(4).下列说法中正确的是：
A.A股票的必要报酬率为20%
B.B股票的必要报酬率为15%
C.C股票的必要报酬率为12.5%
D.以上ABC均正确
【答案】ABCD
【解析】A股票的必要报酬率=10%+2.0*(15%-10%)=20%;B股票的必要报酬率=10%+1.0*(15%-10%)=15%;C股票的必要报酬率=10%+0.5*(15%-10%)=12.5%。
(5).下列说法中正确的是：
A.A股票的系统风险大于市场平均风险
B.B股票的系统风险大于市场平均风险
C.C股票的系统风险大于市场平均风险
D.以上说法均正确
【答案】AB
【解析】A、B股票的系统风险大于市场平均风险，因为A、B股票的贝塔系数均大于1，而C股票的贝他系数小于1，则C股票的系统风险小于市场的平均风险。所以答案为AB。